Рубль дорожает второй день подряд на Московской бирже, медленно ликвидируя последствия продолжавшегося неделю снижения.
На торгах в пятницу курс доллара с расчетом «завтра» обновил минимум за неделю — 63,75 рубля, потеряв 23 копейки относительно четверга и 65 копеек по сравнению с пиками вторника.
Евро подешевел лишь на 8 копеек, до 70,4250 рубля, следуя за динамикой форекса, где европейская валюта обновила максимум с 8 ноября.
Свежие силы российскому валютному рынку принесли вливания долларов от экспортеров и иностранных инвесторов на рынке государственного долга, отмечают аналитики Сбербанк CIB.
Сырьевые корпорации, которым в ноябре предстоит в перечислить в бюджет около триллиона рублей налогов, появились на бирже в четверг с ордерами на продажу долларов около 64 рублей.
Тогда же после трех дней распродажи возобновились покупки в облигациях федерального займа: крупные сделки прошли в 7-летних ОФЗ 26207, 5-летних ОФЗ 26222, 20-летних ОФЗ 26230 и 15-летних ОФЗ 26225. Причем на длинном участке кривой заявки на покупку выставляли в основном нерезиденты, говорит аналитик Сбербанк CIB Алиса Закирова.
Главным мотором для рубля и развивающихся рынков остаются печатные станки мировых центробанков, запущенные в попытке потушить деньгами первые искры пожара в мировой экономике.
ФРС США, закачавшая в систему 220 млрд долларов с начала сентября, в ближайший месяц увеличит баланс еще на 115 млрд долларов, скупая краткосрочный госдолг и снабжая банки кредитами репо. Европейский центробанк с начала ноября выкупает активы на 20 млрд евро в месяц. Банк Японии продолжает увеличивать денежную базу со скоростью 80 трлн иен, или 730 млрд долларов в год.
К ним присоединился Народный банк Китая, который в пятницу залил в банковскую систему свежие кредиты на сумму 38 млрд долларов (в пересчете по курсу).
Стреляя из монетарных орудий, мировые ЦБ развернули потоки капитала из защитных активов в рисковые: на минувшей неделе фонды вывели 1,7 млрд долларов из золота и возобновили покупки акций (на 9,7 млрд долларов) и валют развивающихся рынков, пишут в обзоре аналитики BofA Merrill Lynch.
За неделю по 13 ноября в фонды, инвестирующие в российские акции и облигации, пришло 200 млн долларов новых денег от клиентов. С начала месяца приток достиг 320 млн долларов.
Причем к покупкам вернулись не только фонды покупающие Россию в пакете с другими EM, но и те, которые ориентированы исключительно на РФ (60 млн долларов за неделю, 80 млн — с начала месяца). Это «должно поддержать рыночные настроения в краткосрочной перспективе», говорит стратег БКС Вячеслав Смольянинов.
Относительно трудным для рубля может стать декабрь, на который приходится пик погашений внешнего долга и традиционно высокий отток капитала, но тот факт, что банки накопили 17 млрд долларов свободной валюты в виде «резервной подушки», вряд ли позволит доллару подняться выше 64-65 рублей, прогнозирует аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай.
В первом квартале 2020-го доллар может подешеветь до 60 рублей благодаря операциям по конвертации валюты из ФНБ, добавляет он.