Рубль дорожает на Московской бирже, открывая еле заметным ростом традиционно неблагополучный декабрь, когда российским банкам и компаниям нужно пройти пик погашений внешнего долга.
В преддверии последнего в этом году заседания ЦБ по денежно-кредитной политике курс доллара на торгах во вторник обновил минимум за месяц — 63,4775 рубля.
С начала месяца рубль прибавил 90 копеек к доллару и 46 копеек к евро, сделки с которым на 20.58 проходили на отметке 70,46 рубля.
«Поддержку российской валюте продолжает оказывать комфортная ситуация на нефтяном рынке», — констатирует аналитик Nordea Григорий Жирнов: саммит ОПЕК+ в прошлую пятницу принял решение сократить добычу еще на 500 тысяч баррелей в сутки, а Саудовская Аравия обязалась добровольно убрать с рынка дополнительные 400 тысяч баррелей в день, чтобы не допустить избытка предложения и переполнения хранилищ.
За три дня фьючерсы на Brent подорожали на 1,3 доллара и к 21.09 мск вторника торгуются в Лондоне по 64,34 за бочку.
Главной интригой для российского рынка остается предстоящее в пятницу заседание Банка России, которое обещает стать «самым непредсказуемым в этом году», отмечает директор аналитического департамента «Локо-Инвест» Кирилл Тремасов.
Опрос, проведенный Reuters в начале недели, показал разброс прогнозов: аналитики допускают сценарии от резкого снижения (на 50 б.п.) до сохранения ставки неизменной, при этом большинство ждет осторожного шага вниз на 25 б.п.
Официальные данные по инфляции кричат о необходимости снижать ставку: с 5,5% весной рост цен на уровне потребителей к ноябрю замедлился до 3,5%, а в начале следующего года, по прогнозу МЭР, может уйти ниже 3%.
С другой стороны ФРС США в среду, 11 декабря, с вероятностью, близкой к 100% оставит ключевую ставку неизменной. Это может отбить у ЦБ охоту дальше смягчать политику, говорит аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай.
Разница в долларовой и рублевой ставке — это защита для валютного рынка и «магнит», притягивающий иностранных инвесторов в операции carry-trade. Декабрь же станет самым опасным месяцем с точки зрения баланса валютных потоков, предупреждает Порывай: приток по текущему счету составит всего 2-3 млрд долларов и не покроет операции ЦБ по покупке валюты (3,9 млрд долларов).
В четвертом квартале, по графику центробанка, банкам и компаниям нужно 11,4 млрд долларов на погашение внешних займов и 1,97 млрд — процентных платежей. Впрочем, основная часть — это долг предприятий (10,55 млрд), которые в этом году успешно рефинансируют обязательства, указывает ведущий эксперт «Центра развития» ВШЭ Сергей Пухов.
За январь-июнь нефинансовый сектор нарастил внешний долг на 5 млрд долларов, а по итогам года компании впервые за несколько лет смогут рефинансировать все кредиты, говорит Пухов. В результате внешний долг может увеличиться до 400 млрд долларов, или 24% ВВП.